Справочник

Экономический капитал банка

Введение

Методика оценки экономического капитала банка. Основополагающим моментом в определении стоимости банка в рамках риск-ориентированного подхода является разработка методики расчета величины экономического капитала.

Рассматривая экономический капитал как своего рода «полушку безопасности», этот подход предполагает определение минимальной величины собственных средств, необходимых для покрытия убытков по операциям банка, вызванных определенным уровнем риска, накладываемым менеджментом на его портфель. В процессе определения этой величины составляется общая карта рисков кредитной организации, которые оказывают существенное влияние на результаты се деятельности. Расчет величины экономического капитала осуществляется отдельно по каждой из выделенных групп рисков. Таким образом, возможно проследить динамику величины капитала, требуемой для покрытия наиболее существенных рисков, а также выявить основные факторы, способствующие его увеличению или уменьшению.

1. Методика вычисления экономического капитала кредитной организации

Изучая зарубежный опыт использования данной методики, преимущественно, западный, можно прийти к выводу о наличии достаточно высокой степени дифференциации в методах определения объема экономического капитала банка. Эти различия вызваны не столько различным смысловым наполнением понятия «экономический капитал», сколько различными подходами к его определению. Основными факторами, лежащими в основе подобных расхождений, являются: отличие бизнес- моделей, наличие ярко выраженной специализации, различные подходы к построению системы риск-менеджмента, отличная целевая ориентация и т.д.

Использование одной из существующих и рассмотренных методик определения величины экономического капитала для проведения оценки среди российских банков является некорректным. Во-первых, каждая из этих методик рассчитана на использование в рамках конкретного банка, т.е. для определения специфического набора рисков. которые характерныдля данной кредитной организации. Во-вторых, в процессе вычисления используются внутренняя информация и данные, не подлежащие раскрытию в соответствии с действующими стандартами.

В силу этого было принято решение по определению собственной методики вычисления экономического капитала кредитной организации, которая удовлетворяла бы следующим критериям:

• адекватно отражала величину необходимых для покрытия рисков собственных средств;

• базировалась на общедоступных сведениях о деятельности кредитной организации;

• была бы универсальной;

• была бы максимальным образом упрошена в целях обеспечения процесса выполнения экспресс-оценки.

В качестве основы модели были выбраны четыре группы риска, воздействующие на деятельность кредитной организации: кредитный риск, рыночный риск, операционный и бизнес-риск. Расчет величины экономического капитала производится отдельно по каждой из вышеуказанных групп. После этого общая риск-позиция банка соотносится с требуемой величиной собственных средств.

Кредитный риск. Кредитный риск является одним из самых значительных рисков, характеризующим деятельность российских банков. В своей основе кредитный риск связан и возникает из существующей вероятности дефолта заемщика и невозможность и получить назад полную стоимость, принадлежащего банку финансового актива. Экономический капитал, рассчитываемый в случае кредитного риска, отражает величину собственных средств банка, необходимых для покрытия убытков, вызванных ожидаемыми потерями по ссудам.

Величина подобных потерь связана с такими параметрами как:

• вероятность потерь по выданным кредитам;

• величина ссуды, которая может быть потеряна,

в случае банкротства заемщика;

• объем предоставленных ссуд.

Параметры вероятности и величины потерь

могут быть определены на основе исторических данных, характеризующих деятельность банка в области кредитования. Эта процедура предполагает наличие у кредитной организации четко выстроенной системы риск-менеджмента, позволяющей периодически переоценивать качество кредитного портфеля, а также отслеживать динамику его структуры. Одним из основных элементов подобной системы во многих западных банках является составление кредитных рейтингов, обеспечивающих соотношение вероятностей дефолта с различными группами ссуд, ранжированных в соответствии с величиной возможных потерь. Анализ ссудного портфеля при помощи рейтинговой оценки позволяет определить объем потерь, который должен быть отражен в экономическом капитале банка.

При построении системы рейтинговой оценки обязательно должны учитываться такие факторы, как тип ссуды, ее обеспечение, использование кредитной зашиты (creditdefaultswaps) и т.д.

Специфика подобной методики состоит в том, что количественные оценки вероятности и потерь по конкретным суммам ссуд определяются при помощи экспертной оценки риск-менеджеров. Этот факт говорит о невозможности ее использования без изучения инсайдерской информации и существен но снижает степень ее универсализации при проведении сторонней оценки.

В рамках данной методологии мы будем использовать исторические данные, отражающие эффективность работы банка в области кредитования. На основе данных бухгалтерской отчетности (баланс, оборотная ведомость) будет определена средняя величина ежеквартальных списаний по ссудному портфелю банка. После чего, на основе выявленных отклонений будет определена величина возможных дополнительных потерь сверх среднего объема списаний. Общая формула для расчета величины экономического капитала, требуемого для покрытия кредитного риска, может быть представлена следующим образом:

ЕС creditrisk= Р creditх WO+ NPLх WOm, где ЕС creditrisk- величина капитала, требуемого для покрытия кредитного риска;

Рcredit— кредитный портфель;

WO (writeoffs)- средняя величина списаний по ссудам;

NPL (netpastloans) — величина просроченных

ссуд;

WOm- относительная ошибка величины списаний.

Периодом определения WO—средней величины списаний по ссудам будет являться срок в три года. Расчет показателя осуществляется на основе ежеквартальных данных.

Таким образом, на основе общедоступной информации становится возможным определитьвеличину экономического капитала для покрытия кредитного риска.

Рыночный риск. За последние годы концепция рисковой стоимости (ValueatRisk- VaR)прочно завоевала признание в финансовом мире не только как распространенный методологический стандарт для оценки рыночных рисков, но и как стандарт представления информации о совокупном риске банка в целом.

Повсеместное использование банками, активно оперирующими на международных финансовых рынках, собственных моделей расчета рыночных рисков сделало возможным переход от традиционного, жесткого регулирования к принципиально новому, «стимулирующему» подходу к регулированию банковских рисков, основанному на применении внутренних моделей банков (InternalModelsApproach).

В рамках подхода на основе внутренних моделей банк должен создать независимое подразделение но контролю за рисками, в функции которого входят разработка и внедрение системы риск-менеджмента, а также подготовка ежедневных отчетов об уровне рыночного риска и рекомендуемых позиционных лимитах для высшего руководства банка. Подразделение риск-менеджмента должно быть организационно независимым от отдела торгов и подчиняться непосредственно высшему руководству банка.

Внутренняя модель для расчета показателя VaRдолжна применяться не только для регулярного определения величины капитала, резервируемого под рыночный риск, но и как составная часть всего процесса риск-менеджмента в банке. Выходные данные модели должны реально использоваться в процессе повседневного анализа и контроля за рыночными рисками в банке.

Как уже было сказано ранее, наиболее оптимальный путь расчета экономического капитала по рыночным рискам — использование «Подхода, основанного на внутренней модели» {InternalModeApproach), рекомендуемого Базельским Комитетом. В соответствии с этим подходом, для расчета экономического капитала берется значение Value-at- Risk(VaR),т.е. максимальных потерь по портфелю за заданный промежуток времени на заданном уровне вероятности. Разработка модели включает в себя выбор метода расчета VaRи оптимизацию входных параметров модели. К основным этапам определения экономического капитала с вероятностью возникновения рыночного риска можно отнести следующие:

• расчет показателя VaRпо портфелю финансовых инструментов с заданной периодичностью и изменяемыми входными параметрами (доверительныминтервалом, временным горизонтом и историческим периодом наблюдений);

• расчет максимальных ожидаемых потерь по однофакторным (корпоративные акции; спот-позиции по валютам и драгметаллам) и многофакторным (облигации, векселя, межбанковские кредиты, валютные форварды и фьючерсы, валютные и процентные свопы) финансовым инструментам;

• опенка чувствительности величины VaRк изменениям факторов;

• определение величины экономического капитала с учетом вероятности.

Основной задачей при оценке рыночного риска является определение корреляции между различными рыночными параметрами в применении к текущим рыночным позициям. Необходимо построить распределение потенциальных убытков по рыночному портфелю с учетом корреляции, принимая во внимание, что позиции нельзя складывать линейно, а игнорирование корреляции завышает оценку рыночных рисков.

Методологию VaRв общем виде можно сформулировать так:

Обозначим через X потери нашего портфеля через дней. Потери эти являются величиной случайной и зависят от изменения котировок финансовых инструментов, входящих в портфель, за период Маней.

Экономический капитал в управлении банком

Величина q= ViR(Л) есть квантиль уровня а распределения случайной величины X, т. е. вероятность того. Что не превосходит q,равна 0.01 о (а -в процентах). Вычислив VAR.можно сформулировать утверждение типа: «Мы на а% уверены, что не потеряем более, чем qза ближайшие ^дней».

Экономический капитал (Economic Capital) — экономическая категория, отражающая систему отношений между банком и его контрагентами по поводу внутрибанковской оценки потребности и формирования определенной суммы капитала для покрытия возможных убытков по рискам, которые принимает на себя банк в процессе своей деятельности с целью получения высокой прибыли, обеспечения конкурентоспособности и финансовой устойчивости.

В научной литературе существуют различные подходы к определению сущности экономического капитала. По мнению М.Тьессе и Ф.Труссарда, экономический капитал — это выраженный в абсолютных величинах или в процентах объем экономических собственных средств, необходимых, с точки зрения учреждения, для покрытия своих рисков. По мнению авторов, целевые параметры экономического капитала устанавливаются в ответ на противоречивые требования со стороны различных внешних сторон: акционеров, рейтинговых агентств, держателей облигаций, контрагентов по операциям на рынке производных инструментов, а также как реакция на внутренние управленческие проблемы. Экономический капитал используется как на уровне банка в целом, так и на уровне конкретных бизнесов или инвестиционных решений.

Роберт Л. Бернс считает, что экономический капитал — это абсолютная сумма капитала, необходимая для адекватной поддержки принятых конкретных рисков. В то время как традиционные показатели адекватности капитала соотносят существующие уровни капитала с активами или некоторой скорректированной суммой активов, экономический капитал соотносит капитал с рисками, независимо от имеющихся активов.

Расчеты экономического капитала основываются на вероятностной оценке потенциальных будущих убытков, а потому он потенциально является более эффективным показателем адекватности капитала, чем традиционные учетные показатели. Разработка и внедрение хорошо функционирующей модели экономического капитала может сделать руководство банка лучше вооруженным к восприятию потенциальных проблем.

Пьер-Ив Тораваль характеризует экономический капитал как инструмент внутреннего управления для банковских менеджеров, стремящихся обеспечить достаточный уровень прибыли для акционеров и оптимальное размещение капитала в различных сферах бизнеса, и определяет его как сумму капитала, необходимого для покрытия всех рисков (а не только тех, что охватывает Столб 1 Базеля II), которые берет на себя конкретное банковское учреждение.

В научной литературе выделяют два подхода к характеристике экономического капитала. Первый характеризует экономический капитал как сумму капиталов, необходимых для покрытия определенной совокупности конкретных рисков, а второй базируется на определении наиболее надежного и устойчивого компонента регулятивного капитала, которая способна покрыть определенную совокупность рисков и результат их комплексного действия.

В первом случае количественное значение экономического капитала для банка может быть и больше, и меньше объема регулятивного капитала, а во втором — существенно меньше.

Объявление

В случае, когда экономический капитал банка меньше регулятивного, можно утверждать, что банк ведет низко рисковую деятельность. Если начисленный экономический капитал превышает регулятивный, можно предположить, что либо банк ведет более рискованную деятельность, или в расчет капитала включены большее количество видов рисков, что в любом случае способствует обеспечению высокого уровня финансовой устойчивости.

Экономический капитал следует рассматривать не как совокупность определенных элементов регулятивного или иного капитала, а как показатель риска, сравнимый с объемом капитала. В том случае, когда экономический капитал определяется в целом для финансово-кредитного учреждения, как совокупность капитала для покрытия всех рисков, его можно сравнивать или определять на основе определенных составляющих регулятивного капитала. Когда же речь идет об обезопасении от рисков по отдельным операциям или бизнесам, то экономический капитал целесообразно рассматривать как совокупность капитала, способствующего предотвращению таких рисков.

Регулятивный и экономический капитал имеют разные задачи и выполняют разные функции. Так, расчеты регулятивного капитала и контроль за соблюдением соответствующих нормативов со стороны надзорных органов имеют целью обеспечение платежеспособности и ликвидности банковского учреждения, тогда как расчеты экономического капитала используются с целью уменьшения потерь и получения дополнительных доходов, что способствует формированию более эффективной структуры капитала финансовых учреждений.

Принятие Базельским комитетом по банковскому надзору в 2004 г. нового, более чувствительного к рискам стандарта капитала в определенной степени сблизило понятия и методологию расчета показателей регулятивного и экономического капитала. Вместе с тем это стимулировало банки к разработке собственных моделей управления рисками и расчета экономического капитала.

Концепция экономического капитала учитывает не только кредитный, рыночный и операционный риски, как это осуществляется в соответствии с Базель II благодаря показателю адекватности капитала, но и риск ликвидности. Как показывает опыт последних лет, кредитные кризисы трансформируются в кризис ликвидности, поскольку первоначальная разбалансировка на кредитных рынках со временем перерастает в падение ликвидности рыночных активов, что, в свою очередь, способствует усилению риска финансирования ликвидности. То есть, кризис охватывает весь финансовый сектор, а поэтому проблема совершенствования управления ликвидностью на основе экономического капитала приобретает все большее значение.

Несмотря на то, что надзорные требования непосредственно не распространяются на экономический капитал, следует ожидать, что большинство крупных финансовых учреждений, в том числе страховых и инвестиционных, и в дальнейшем будут использовать внутренние модели расчета экономического капитала для собственной оценки адекватности капитала. Практически это означает, что в таких ситуациях финансовое учреждение должно больше ориентироваться на использование экономического капитала. Именно поэтому второй принцип Базеля II непосредственно поощряет банки к расчету экономического капитала. Банки должны внедрять системы для оценки достаточности экономического капитала по отношению к собственному профилю риска и всегда поддерживать соответствующий уровень капитала. Это и есть процесс внутренней оценки достаточности капитала — ICAAP и формирования оптимальной структуры.

(См. Банковские риски, Допустимый риск, Капитал под риском, Регулятивный капитал, VaR).

Discovered

Методика оценки экономического капитала банка (стр. 1 из 4)

Концепция экономического капитала (economиc capиtal), которая начала развиваться еще в 90-х г. XX века, направленная на определение величины собственного капитала банка с учетом минимизации консолидированных банковских рисков и базируется на статистической модели, согласно которой целесообразно рассматривать не только ожидаемые и неожиданные риски, но и банковские риски с разной вероятностью наступления.Учитывая это экономический капитал необходимо рассчитывать, основываясь конкретные уровни риска банковских операций, и полученная величина должна покрывать не все возможные потери банка, а лишь те, которые имеют значительную вероятность наступления. Как видим, необходимость в определении экономического капитала обусловлена потребностями покрытия рисков банка, с которыми он сталкивается в рамках поддержки определенного стандарта платежеспособности.

Экономический капитал, в отличие от регулятивного капитала, в своем составе дополнительно содержит нематериальные активы и скрытые резервы и должен определяться самим банком в процессе его функционирования.

Регулятивный капитал — порядок расчета определяется надзорными органами;

— состоит из основного и дополнительного капиталов;

— предназначен для покрытия основных возможных потерь и предотвращения кризиса Управление регулятивным капиталом направлено на обеспечение прочности и устойчивости банка, защита интересов вкладчиков и других клиентов банка Экономический капитал — определяется банком в процессе его деятельности;

— в своем составе может содержать нематериальные активы;

— предназначен для покрытия возможных потерь от принятых рисков или рисков, ожидаемых в будущем Управление экономическим капиталом направлено на определение с учетом рисков наиболее прибыльных направлений банковского бизнеса, обеспечение полной информации для инвесторов и соблюдение соответствия требованиям надзорных органов. Признаки регулятивного и экономического капиталов банка. По нашему мнению, экономический капитал должен быть объективным параметром деятельности любого банка с четко определенной тенденцией к снижению потребности в нем, что является непосредственным результатом минимизации рисков или их покрытия собственными доходами. Однако в процессе воплощения отечественными банками в практическую деятельность определения величины экономического капитала возникает ряд проблем, требующих первоочередного решения: адекватное оценивание всех существующих банковских рисков, определение консолидированной величины риска для банка в целом и его отдельных подразделений в частности, изучение возможностей покрытия рисков собственным капиталом. На сегодня расчет экономического капитала в деятельности отечественных банков не проводится, что объясняется недостаточной четкостью и качеством процесса управления банковскими рисками, отсутствием методик расчета и агрегации банковских рисков и др.

Подытоживая вышеизложенное, отметим, что: собственный капитал банка является базовым элементом совокупного капитала банка, формирует финансовые возможности создания банка и дальнейшей его деятельности, обеспечивая при этом платежеспособность банка и покрытия негативных последствий рисковых операций и способствует повышению доверия клиентов к банку в результате выполнения свойственных ему функций. Исследование сущности балансового, регулятивного и экономического капиталов позволило установить порядок определения этих величин, выявить различия между ними, выяснить их роль и значение в деятельности банка для поддержания необходимого уровня ликвидности, платежеспособности и покрытия характерных рисков. Степень эффективности использования собственного капитала банком в практической деятельности во многом зависит от получения достоверной оценки его величины.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *